Exotic Fx Opções Definição

Exotic Option. What é uma opção exótica. Uma opção exótica é uma opção que difere na estrutura das opções comuns americanas ou européias em termos do ativo subjacente, ou o cálculo de como ou quando o investidor recebe um certo payoff Opções exóticas são geralmente muito Mais complexas do que simples opções de baunilha, tais como chamadas e coloca que o comércio em uma troca. BREAKING Down Exotic Option. Because da complexidade e personalização de opções exóticas, eles comércio de balcão e há muitos tipos diferentes de opções exóticas disponíveis Um tipo é conhecido como uma opção de escolha Este instrumento permite que um investidor para escolher se as opções é um colocar ou chamar em um determinado ponto durante a vida da opção Porque este tipo de opção pode mudar durante o período de detenção não é encontrado em trocas regulares , Razão pela qual é classificada como uma opção exótica Outros tipos de opções exóticas incluem opções de barreira opções asiáticas opções digitais e opções compostas entre others. Exotic Opção Exame Embora existam muitos tipos de opções exóticas disponíveis, abaixo estão os detalhes de três das opções mais comumente negociadas onespound são opções que dão o proprietário direito, mas não a obrigação, para comprar outra opção a um preço específico sobre ou por um Data especificada Normalmente, o ativo subjacente de uma opção de compra ou de venda é um título de capital, mas o ativo subjacente de uma opção composta é sempre outra opção As opções combinadas vêm em quatro tipos de chamada em chamada, On call Esses tipos de opções são comumente usados ​​em mercados de câmbio e de renda fixa. As opções de portadora são semelhantes às chamadas e puts simples de baunilha, mas só se tornam ativadas ou extinguidas quando o ativo subjacente atinge certos níveis de preço. Opções salta para cima ou para baixo em saltos, em vez de mudar de preço em pequenos incrementos Essas opções são comumente negociadas no mercado de câmbio e mercados de ações Estas opções exóticas também vêm em quatro tipos up-a Por exemplo, uma opção de barreira com um preço knock-out de 100 pode ser escrita em um estoque que está sendo negociado atualmente em 80 A opção Vai se comportar como normal a partir de preços que variam de 80 a 99 99, mas uma vez que o preço subjacente ações s atinge 100, a opção fica nocauteado e torna-se inútil. Opções de escolha dar ao proprietário um certo período de tempo para decidir se a opção que eles próprios Será uma opção de compra europeia ou uma opção de venda europeia Estes tipos de opções são geralmente utilizados no mercado de acções, especialmente nos índices As opções de Chooser são uma ótima opção quando grandes flutuações de preços são esperadas num futuro próximo e geralmente podem ser compradas por um Menor custo do que uma opção de compra e de venda straddle. Average Options - Uma opção dependente do caminho que calcula a média do caminho percorrido pelo ativo, aritmética ou ponderada O payoff, portanto, é a diferença entre o preço médio do ativo subjacente, ao longo da vida Do o Opções de Opções - Estas são opções que têm um nível de preço embutido, barreira, que se atingido irá criar uma opção de baunilha ou eliminar a existência de uma opção de baunilha. Estes são chamados de knock-ins Outs que são explicadas mais adiante A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção tornar a probabilidade de pagamento mais difícil Assim, a razão um comprador compra uma opção de barreira é para o custo diminuído e, portanto, aumentou leverage. Basket Opções - Este tipo de Permite que o comprador combine duas ou mais moedas e atribua um peso a cada moeda O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início O contrato de futuros do USDX pode ser Considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída um peso específico no mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e os. Bermuda Opções - Este é um tipo de opção que é exercível apenas em datas predeterminadas, como todos os meses, ou a cada trimestre Eles não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo, bermuda. Chooser Opções - Permite ao comprador Determinar as características de uma opção durante um período de tempo pré-estabelecido. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma opção ou um call, qual será o preço de exercício e, às vezes, Data Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve entrar em um acordo de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele Este tipo de opção é geralmente muito caro devido à flexibilidade oferecida ao buyerpound Opções - Esta é simplesmente uma opção Em uma opção existente. Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha de estilo americano com uma torção O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é adiado até o expir original Y date Este tipo de opção é menos caro do que a sua opção de vanilla estilo americano padrão É também uma opção de prazo mais longo com datas de expiração normalmente não menos de um ano out. Digital Opções - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira de um toque, Duplo sem barreira de toque e tudo ou nada call puts O toque digital fornece um retorno imediato se a moeda atinge sua barreira de preço selecionado escolhido no início O duplo sem toque fornece um payoff no vencimento se a moeda não toca tanto o preço superior e inferior Barreiras selecionadas no início A chamada colocar tudo ou nada opção digital fornece uma recompensa após a expiração se a sua opção termina no dinheiro É referido como tudo ou nada, porque mesmo se a sua opção termina no dinheiro por 1 pip, você recebe a totalidade Payoff As opções digitais são normalmente liquidadas em dinheiro. Opções de barreira de fator de risco - Esta opção de moeda tem uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente Se a barreira for atingida Quando é desencadeada uma recompensa e / ou knock-out é muitas vezes usado na cobertura dos movimentos de preço das commodities. Opções Elétricas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim essas opções listadas aqui Há muitas outras variações De opções exóticas do que aqueles listados neste glossário, com mais sendo inventado todo o tempo Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns. Knockin Opções - Existem dois tipos de knock-in opções, i up e in, e Se o comprador selecionou uma barreira de preço superior, e a moeda atinge esse nível, cria uma opção de baunilha com uma data de vencimento e preço de exercício acordado em O início Isso seria chamado de cima e para baixo e em opção é o mesmo que para cima e em, exceto a moeda tem que alcançar uma barreira inferior Ao bater o nível de preço mais baixo escolhido, ele cria uma opção de baunilha Knock-ins outs Geralmente chamada para entrega Opções de Knockout - Essas opções são o inverso de knock-ins Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminado é atingido, o A opção de baunilha é cancelada e o vendedor não tem nenhuma obrigação adicional Como na opção knock-in, existem dois tipos, i para cima e para fora, e ii para baixo e para fora Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perde o seu O prémio pago, assim, para cima e para fora Se a opção atinge a barreira de preço inferior, a opção é cancelada, portanto, para baixo e para fora. Opções de Ladder - Esta opção é semelhante à opção Ratchet Cliquet, exceto que os ganhos são bloqueados quando o ativo Atinge níveis de preços predefinidos Uma vez atingido, o ganho é garantido mesmo se o subjacente cai Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada level. Lookback Opções - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de olhar para trás durante o Vida da opção E escolher o nível de preço que geraria o maior ganho Isso seria o menor preço de compra no caso de uma chamada, eo preço de venda mais elevado no caso de uma opção de Lookback vêm em ambos americano e europeu excercise Estas opções são muito caras , Menos tão para o exercício americano. Opções do ATC - o que atrai aqueles ao mercado otc e ao mercado das opções do otc em particular é a flexibilidade proporcionada ao usuário No mercado otc da opção exótica, o participante pode escolher e estruturar o contrato como desejado Hedgers, isto é particularmente atraente desde que as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade resultando em hedges dispendiosas e imperfeitas Para o especulador também, existem vantagens, uma vez que pode tomar uma posição que reflete exatamente a opinião de mercado, resultando em custo reduzido. Tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve distinta, maturidade, etc. A fim de obter uma recompensa, todos As opções inseridas devem ser corretas Uma analogia pode ser um futebol parlay, pelo qual se prevê o resultado de três jogos Para ganhar, você deve obter os três jogos corretos. Opções de Ratch - Também conhecido como cliquet, esse tipo de opção bloqueia Ganhos baseados em um ciclo de tempo, como mensal, trimestral ou semi-anual Isso é conseguido através da determinação do nível de preços da moeda em datas anniversay pré-determinado. Opções de Quanto - Esta é uma opção concebida para eliminar o risco de moeda por efetivamente hedging It Envolve a combinação de uma opção de capital próprio ea incorporação de uma taxa fx predeterminada. Exemplo, se o detentor tiver uma opção de compra de índices Nikkei no momento da expiração, os termos da opção quanto se desencadeariam convertendo o produto do iene em dólares que foi especificado no início em O contrato de opção quanto A taxa é acordada no início sem a quantidade de curso, uma vez que este é um desconhecido na época Este tipo de arranjo é ideal para eq internacional Gerentes e fundos mútuos. Opções de Vanilla - este é um termo usado para categorizar as opções básicas da chamada e da opção com o exercício americano ou europeu. Refere-se normalmente às opções padrão negociadas em exchange. FX Exotic Options. Review do Fundamentalsponents da troca extrangeira Swaps e opções de baunilha. Mercado de opções de FX que faz o que e porquê. Soluções de software que fornecedor oferece o que - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volture Murex, ICY, Reuters. Pricing e Hedging no Black-Scholes model. Black-Scholes Merton em FX. Derivação do valor de uma opção de chamada e put. Detailed discussão da fórmula. Greks delta, gama, theta, rho, vega, vanna, volga, homogeneidade e relações entre Greeks. Vanilla Options. Put-call paridade , Symmetry do put-call, convenções domésticas estrangeiras do symmetry. Quotation em FX, ATM e delta-convenções. Dia de troca do dia, dia do pagamento do prêmio, tempo do expiration do exercício, day. Settlement do estabelecimento, spreads, processamento do negócio, contagem Erparty risk. Echotic características pagamento diferido, pagamento contingente, entrega diferida, liquidação de dinheiro, direito de exercício americano e bermudeu, cut-offs e fixings. Market taxas de dados, pontos para a frente, pontos de swap, spreads. Workshop Acquaint yourself com software de preços e mercado Quotes. Implied vs historic. Quotation em termos de deltas. Volatility cones. Volatility sorriso termo-estrutura, skew, reversões de risco e butterflies. Volatility sources. Interpolation e extrapolação em toda a superfície de sorriso volatilidade SABR, vanna-volga, Reiswich-Wystup. Forward Volatility. Workshop Construa sua própria ferramenta de interpolação para o sorriso da volatilidade, calcule gregos nos termos dos deltas, hedging o risco da volatilidade, derivando a batida do delta com sorriso. Estruturando com opção de baunilha. Inversão do risco e parte dianteira de forward. Spreads e seagulls. Straddles, strangles , Borboletas, condors. Digital options. Workshop Estrutura sua própria gaivota Incluir margem de vendas Resolver para zero-custo Calcular delta e vega hed Cuss bid-ask spread Analisar efeito de sorriso. Sestrutura e Vanna-Volga-Pricing. First geração Exotics produtos, preços e Hedging. Digital opções de estilo europeu e americano, única e dupla barrier. Barrier opções simples e duplas, knock-in e knock - Out, KIKOs, opções de barreira exóticas e opções de opções de instalment. Asian sobre a média geométrica, aritmética e harmônica. Poder, lookback, chooser, paylater. Workshop Hedging um knock-out com uma reversão de risco Construa sua própria ferramenta semi-estática de hedging, discutir Risco de volatilidade forward. Applications em Structuring. Dual moeda e outros depósitos vinculados a FX. Structured forward shark frente, forward bônus, forward range-reset forward. FX-swaps de taxa de juros e swaps de moeda cross. Extatable spot e forward trades. Workshop exercícios de estruturação Construir estruturas, resolver o custo zero, ajuste de sorriso, bid-ask spreads. Vanna-Volga Pricing. How derivados de ordem superior influenciam o price. Vanna-volga approach. Case preço estudo um toque, um toque Moustache. Discussão do modelo de risco e alternativas volatilidade estocástica. Workshop preços das opções de barreira com smile. Overview de Modelos de mercado. Modelos de volatilidade estocástica. Heston 93 propriedades do modelo, calibrações, preços, prós e contras. Local propriedades de volatilidade, pros e cons. Stochastic Volatilidade local Modelos híbridos Super-Replicação de opções de barreira usando restrições de alavancagem e sua aproximação de primeira ordem - a mudança de barreira Misturando super-replicação e vanna-volga. Segunda Geração Exóticos, Preços e Hedging issues. The Pedigree de Barreira e Touch Options. Workshop E discussão Como construir o universo de barreira e opções de toque de blocos de construção chaves baunilha e um toque Riqueza residual e limitações Estruturas de hedge estáticas, semi-estáticas e dinâmicas. Exotics de moeda única além de barreira padrão e opções de toque. Pagamento diferido, pagamento contingente, entrega diferida, liquidação de caixa, exercício americano e bermudense Ghts, cut-offs e fixações. Excelente barreira e toque options. Faders, corredores, forwards cumulativos, redenção de destino forward TRFs. Forward opções de início, step-ups. Time options. Variance e Volatilidade Swaps. Workshop Estrutura e preço seu próprio acumulado para a frente Ferramenta de simulação de ajuste de sorriso para TRFs Discussão de hedge de TRF. Exotics Multi-Moeda. Visão geral do produto com aplicações opções quanto, cestas, spreads, best-ofs, barreiras externas. Correlação correlações implícitas, risco de correlação e hedging, triângulos de moeda e tetrahedra. Black-Scholes modelo analítico, árvores binomiais e Monte Carlo. Workshop Preços e correlação de cobertura de uma moeda de dois melhores de calcular a sua própria sensibilidade e hedge vega e risco de correlação. Long Term FX Opções contribuído geralmente pela Guest Speaker. Development de Base Spreads. Product Range, ligações FX-ligado, a longo prazo baunilha e PRDCs. Modelling approach. Discussão de características de risco e modelagem requirements. Keep me atualizado Sobre este curso via e-mail.