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Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Bom, ANNANDALE, Va. (MarketWatch) - Foi Voltaire quem disse que o perfeito é o inimigo do bem. E, embora ele não estivesse falando sobre investir, ele poderia ter sido: a busca implacável de um sistema de timing de mercado bastante relevante pode levar a um resultado inferior. Pegue os temporizadores de mercado que dependem da média móvel de 200 dias para determinar se eles devem estar dentro ou fora da bolsa de valores. Não é de modo algum um sistema perfeito, como Ill discute em um momento. Mas, da mesma forma, provou ser difícil, na prática, fazer melhor. Embora os sistemas de tendência seguinte tenham uma longa história, eu suspeito que a popularidade da média móvel de 200 dias nas últimas décadas pode ser rastreada em grande parte para Richard Fabian, que durante a década de 1970 começou a defender uma média móvel de 39 semanas (praticamente igual a Uma média móvel de 200 dias). Na época, Fabian era editor da Telephone Switch Letter, um serviço de assessoria que já passou por várias metamorfoses e agora é editado por seu filho, Douglas Fabian, e chamado Doug Fabians Successful Investing. Fabian the Elder disse aos assinantes que eles não precisam gastar mais de um minuto por semana a determinar se eles devem estar em fundos de investimento em ações ou em dinheiro. Se o mercado estivesse acima do nível médio das 39 semanas anteriores, então eles deveriam estar no mercado - e de outra forma em dinheiro. Hub da notícia: a inflação pode ser uma coisa boa O sentimento anti-inflação obscurece um quadro econômico matizado, Thorold Barker discute no painel News Hub. Comparado com quase todos os outros sistemas de temporização de mercado que eu monitorei, este foi o mais simples. E, no entanto, também revelou-se bastante bem: para a década de 1980, por exemplo, foi o melhor desempenho de qualquer rastreado pelo Hulbert Financial Digest. Ainda assim, a abordagem foi (e é) não perfeita, e Fabian foi um dos primeiros a dizer isso. Ele costumava dizer, por exemplo, que um sistema de média móvel de 52 semanas produziria retornos superiores a longo prazo do que o sistema de 39 semanas. Ele manteve-se com a média de 39 semanas porque acreditava que os investidores não estariam dispostos a afastar os declínios de prazo intermediário que exigiria uma média móvel de longo prazo. Os pesquisadores nos últimos anos levantaram questões teóricas ainda mais sérias sobre esse sistema de cronograma de mercado. Um deles foi que o seu potencial de superação de mercado apareceu no final dos anos 90 para se ter diminuído grandemente, levando alguns a especular que o verdadeiro ganso de ovos de ouro foi morto por muitos investidores tentando seguir a média móvel de 200 dias. (Leia a minha coluna de 2004 mencionando algumas dessas pesquisas). Uma outra fenda na armadura de média móvel de 200 dias é o argumento, avançado por Ned Davis da Ned Davis Research, de que a abordagem funciona principalmente durante os mercados leigos seculares (de longo prazo). Uma das características dos mercados turcos cíclicos (de curto prazo), de acordo com Davis, é que durante eles, os sistemas de tendência tendem a não funcionar. (Leia em 1 de setembro de 2009, coluna sobre o argumento de Davis.) Dado esses defeitos aparentes, você pode pensar que fazer melhor do que a média móvel de 200 dias teria sido relativamente fácil, especialmente nos últimos anos. Mas não tem sido. Sabemos porque Fabian the Younger tem tentado melhorar, quase do ponto em que ele assumiu o serviço de assessoria de seu pai no início da década de 1990. No equilíbrio, seus desvios do sistema mecânico de média móvel de 39 semanas custaram seu portfólio modelo. Considere, por exemplo, um portfólio hipotético que seguiu mecanicamente o sistema de média móvel Fabian de 39 semanas para alternar entre o índice Wilshire 5000 e os T-Bills de 90 dias. De acordo com o Hulbert Financial Digest, tal carteira teria produzido um retorno anual anualizado nos últimos cinco anos. O portfólio modelo de Fabians, ao contrário, produziu um retorno anualizado de 1,4 ao longo do mesmo período. O que o sistema de tempo de mercado médio de 200 dias diz sobre ações atualmente Ele diz que devemos ser totalmente investidos, já que o mercado está confortavelmente acima do nível médio dos últimos 200 dias. De fato, o mercado permaneceu acima dessa média, mesmo no final de sua correção de janeiro a fevereiro, e a força de mercado subseqüente parece estar reivindicando cada vez mais sua decisão de permanecer otimista. Talvez não seja uma resposta perfeita sobre o que os investidores em ações devem estar fazendo atualmente. Mas talvez seja bom o suficiente. Tópicos relacionados Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados por requisitos de troca. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Todas as citações estão em tempo de troca local. Dados em tempo real da última venda fornecidos pelo NASDAQ. Mais informações sobre o NASDAQ trocaram símbolos e seu status financeiro atual. Os dados intraday atrasaram 15 minutos para Nasdaq e 20 minutos para outras trocas. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Os dados intrínsecos da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e pelo menos 60 minutos atrasados. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Não foram encontrados resultados Últimas Notícias Índice High-Low Índice Alto-Baixo Introdução O índice High-Low é um indicador de largura baseado na porcentagem alta registrada. Que se baseia em novos máximos de 52 semanas e novos mínimos de 52 semanas. O Record High Index é igual a novos altos divididos por novos máximos mais novos baixos. O índice High-Low é simplesmente um SMA de 10 dias da percentagem elevada de registro, o que o torna uma versão suavizada da percentagem elevada de registro. Este artigo explicará como identificar a direção do Índice Alto-Baixo e como usar o nível absoluto para definir um viés de negociação. O Stockcharts fornece o Índice Alto-Baixo para os oito índices listados abaixo. Cálculo A tabela acima mostra algumas possibilidades para porcentagem alta gravada. Como a fórmula implica, Record High Percent mostra o número de novos altos em relação ao total (novos altos mais novos mínimos). O total é multiplicado por 100 para gerar números redondos que flutuam entre 0 e 100. A tabela acima mostra várias possibilidades com base em um índice com 100 ações, como o Nasdaq 100 ou SampP 100. Raramente, se alguma vez, 100 ações serão gravadas Um novo alto ou novo baixo. As leituras inferiores a 50 indicam que houve mais novidades do que as novas altas. As leituras acima de 50 indicam que houve mais elevações novas que novidades novas. 0 indica que houve zero novos máximos (0 novos máximos). 100 indica que havia pelo menos 1 novo alto e nenhum mínimo novo (100 novos máximos). 50 indicam que novos altos e mínimos novos eram iguais (50 novos altos). O Índice Alto-Baixo suaviza a percentagem alta gravada com uma SMA de 10 dias. O Gráfico 1 acima mostra a percentagem elevada de registro na primeira janela do indicador (linha preta) e o Índice Alto-Baixo na segunda janela do indicador (linha vermelha). Observe como o SampP 100 Record High Percent (OEXHILO) suaviza o SampP 100 Record High Percent (RHOEX), especialmente durante maio-junho de 2010 (área amarela). O percentual alto de registro saltou de 0 para 100 várias vezes, mas o Índice Alto-Baixo foi menor em maio e maior em junho. Interpretação Em geral, um índice de ações é considerado forte (otimista) quando o Índice Alto-Baixo é superior a 50, o que significa que novos altos superam os mínimos novos. Por outro lado, um índice de ações é considerado fraco (de baixa) quando o Índice Alto-Baixo é inferior a 50, o que significa que novos baixos superam em número altos novos. Este indicador pode se mover para suas extremidades e permanecer perto de seus extremos quando o índice subjacente está em uma forte tendência de alta ou tendência de baixa. As leituras consistentemente acima de 70 geralmente coincidem com uma forte tendência de alta. As leituras consistentemente abaixo de 30 geralmente coincidem com uma forte tendência de baixa. Identificação de direção O movimento direcional do Índice Alto-Baixo mostra quando novos aumentos estão se expandindo ou se contraindo, o que por sua vez reflete a força ou fraqueza subjacente no índice subjacente. Os cartistas podem definir a direção aplicando uma média móvel ao Índice Alto-Baixo. O Gráfico 2 mostra o NY Composite com NYSE High-Low Index (NYHILO) e seu SMA de 20 dias. O índice High-Low aparece quando ele se move acima do SMA de 20 dias e desativa quando ele se move abaixo do SMA de 20 dias. Novos aumentos estão aumentando e novos baixos estão diminuindo quando o High-Low Index aumenta. Novos níveis altos estão diminuindo e novos níveis aumentam quando o Índice Alto-Baixo cai. As linhas pontilhadas verdes mostram o Índice Alto-Baixo virando e movendo-se acima do SMA de 20 dias, o que é positivo para o NY Composite. As linhas pontilhadas vermelhas mostram o Índice Alto-Baixo movendo-se abaixo do SMA de 20 dias, o que é negativo para o NY Composite. Porque a maior tendência foi baixa de outubro de 2007 a março de 2009, os sinais de baixa funcionaram muito melhor do que os sinais de alta. Bull-Bear Bias O nível absoluto do High-Low Index também pode ser usado para determinar a força ou fraqueza em novos níveis altos, o que, por sua vez, reflete a força subjacente ou fraqueza no índice. Às vezes, o Índice Alto-Baixo pode ser bastante volátil, mas ainda permanece consistentemente acima ou abaixo do seu ponto médio (50). Lembre-se, os novos altos superam os novos mínimos quando acima de 50 e os novos baixos superam os novos níveis quando inferiores a 50. Esse nível fornece uma tendência de alta ou baixa para o índice subjacente. O Gráfico 3 mostra o Nasdaq com o Índice Alto-Baixo e o SMA de 20 dias. O índice moveu-se acima de sua SMA de 20 dias muitas vezes de junho a agosto de 2007 e de novembro de 2007 a fevereiro de 2008. Jogar esses cruzamentos teria resultado em inúmeras conquistas. Em vez disso, os cartistas podem observar o nível geral do Índice Alto-Baixo. Observe como o Índice Alto-Baixo se moveu abaixo de 50 no final de maio e manteve-se abaixo de 50 até o final de agosto (3 meses). Uma vez que se deslocou acima de 50, o Índice Alto-Baixo permaneceu acima de 50 até o início de março (7 meses). No entanto, nem todos os sinais continuarão por muito tempo. Armados com uma tendência de alta ou baixa, os cartistas podem então recorrer a outros aspectos da análise técnica para gerar sinais correspondentes. Os cartistas podem se concentrar em sinais de alta quando o Índice Alto-Baixo está acima de 50 e ignorar os sinais de baixa. As leituras extras, as fugas de resistência ou os cruzamentos médios móveis de alta podem ser usados em um ambiente de alta. Os cartistas podem se concentrar em sinais de baixa se o índice High-Low se processar abaixo de 50 e ignorar sinais de alta. Leituras de sobrecompra, quebras de suporte e cruzamentos médios móveis baixos podem ser usados em um ambiente de baixa. Um indicador retardado Novos aumentos de 52 semanas e novos mínimos de 52 semanas são considerados indicadores de atraso. Em outras palavras, o mercado mudará de direção antes que haja uma mudança significativa no número de novos aumentos de 52 semanas ou no número de novos mínimos de 52 semanas. Pense nisso. Demora pelo menos 52 semanas para forjar uma nova baixa alta ou nova. Portanto, é necessário um movimento prolongado para que um estoque estabeleça uma nova baixa alta ou nova. Há muitos novos máximos depois de um longo avanço, assim como há muitos novos mínimos após um declínio prolongado. Novos altos secam quando um índice de estoque é corrigido após um avanço prolongado. Alguns novos mínimos irão surgir durante uma correção, mas é necessário um declínio prolongado para gerar um aumento sério em novos mínimos. Da mesma forma, novos baixos secam quando um índice de ações salta após um declínio prolongado. Alguns altos novos podem surgir durante este salto, mas é preciso um avanço avançado para gerar um aumento sério em novos níveis elevados. Conclusões Tal como no seu primo, o percentual elevado de registro, o Índice Alto-Baixo é um indicador de largura específico para um índice subjacente. O Nasdaq 100 High-Low Index aplica-se aos estoques no Nasdaq 100, o NYSE High-Low Index aplica-se aos estoques no NY Composite e assim por diante. Como todos os indicadores, o Índice Alto-Baixo não significa um indicador autônomo. Ele deve ser usado em conjunto com outros aspectos da análise técnica. Os usuários SharpCharts SharpCharts podem traçar o índice High-Low para oito índices, incluindo o SampP 500, TSX Composite e Dow. Uma lista de símbolos pode ser encontrada no início deste artigo. Muitas vezes, é útil traçar o índice subjacente juntamente com o indicador para facilitar a referência. O índice High-Low pode ser plotado em uma janela de indicadores ou na janela do gráfico principal. Pode até ser conspirado por trás do gráfico de preços do índice subjacente. Neste exemplo, o índice é mostrado na janela principal com o índice Alto-Baixo correspondente traçado por trás do índice e na janela do indicador. Primeiro, insira o símbolo do índice na caixa de símbolos no canto superior esquerdo. Em segundo lugar, vá para os indicadores e selecione o preço. Em terceiro lugar, insira o símbolo para a porcentagem de alta gravada na caixa de parâmetros. Em quarto lugar, selecione acima, abaixo ou para trás para a posição do gráfico indicador. Uma média móvel pode ser adicionada escolhendo opções avançadas e selecionando uma sobreposição. Clique aqui para um exemplo ao vivo. Mais Livro de Estudo. O Guia Completo de Indicadores de Mercado de Breadth: Como Analisar e Avaliar Direção e Força de Mercado por Gregory Morris. Escrito em estilo de livro de texto, este livro cobre todos os indicadores de largura importantes. O livro também inclui informações de profissionais experientes, como John Murphy, Sherman McClellan, Jim Miekka e Don Beasley.
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